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　　【1xbet國(guó)際官網(wǎng)科技消息】據(jù)界面新聞消息，美股科技板塊在7月經(jīng)歷了從集體回調(diào)到強(qiáng)勢(shì)反轉(zhuǎn)的劇烈波動(dòng)。月初費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)單周暴跌11%，近七成半導(dǎo)體標(biāo)的較高點(diǎn)回撤超20%，市場(chǎng)對(duì)天量資本開(kāi)支侵蝕企業(yè)現(xiàn)金流的擔(dān)憂持續(xù)升溫。月末隨著財(cái)報(bào)集中披露，行情徹底反轉(zhuǎn)，微軟單日暴漲15.51%創(chuàng)下2008年以來(lái)最大單日漲幅，帶動(dòng)存儲(chǔ)、設(shè)備、AI芯片全線反攻，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)單日大漲8.19%，美光、閃迪、AMD單日漲幅全部突破13%。

AI

　　縱觀整個(gè)7月，科技巨頭們的核心商業(yè)動(dòng)作呈現(xiàn)出高度共性：持續(xù)上調(diào)全年資本開(kāi)支，資金幾乎全部流向AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心、自研芯片與存儲(chǔ)產(chǎn)能。經(jīng)粗略統(tǒng)計(jì)，包括亞馬遜、谷歌母公司Alphabet、微軟、Meta在內(nèi)的大型科技公司，單月集中披露的全年資本開(kāi)支計(jì)劃接近8000億美元。

　　谷歌母公司Alphabet率先在7月中旬上調(diào)全年資本開(kāi)支至1950億至2050億美元。谷歌首席財(cái)務(wù)官阿納特·阿什肯納齊在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，谷歌云積壓訂單超5140億美元，算力缺口至少持續(xù)兩年。微軟維持原有1900億美元資本開(kāi)支規(guī)劃，但單季資本支出達(dá)到410億美元，同比大漲70%，全部用于采購(gòu)GPU擴(kuò)建Azure算力集群。該公司付費(fèi)Copilot用戶持續(xù)高速增長(zhǎng)，投入同步兌現(xiàn)收入，這也是微軟月末股價(jià)暴漲的核心支撐。

　　Meta與亞馬遜在7月末集中釋放加碼信號(hào)。Meta發(fā)布二季度財(cái)報(bào)后，將全年資本開(kāi)支指引由1250億美元上調(diào)至1300億至1450億美元，單季資本支出310.8億美元，同比大幅攀升。Meta首席財(cái)務(wù)官蘇珊·李在電話會(huì)議上表示，行業(yè)長(zhǎng)期算力供給不足，公司將在2026至2027年最大化數(shù)據(jù)中心建設(shè)速度，同步推進(jìn)德州140億美元、路易斯安那州500億美元超算園區(qū)項(xiàng)目。與其他云巨頭不同的是，Meta沒(méi)有對(duì)外售賣(mài)算力的云業(yè)務(wù)，全部AI投入只能依靠廣告變現(xiàn)消化。二季度其自由現(xiàn)金流同比暴跌91%至7.84億美元，財(cái)報(bào)披露后盤(pán)內(nèi)股價(jià)大跌8%，成為7月資本開(kāi)支擴(kuò)張行情里的弱勢(shì)標(biāo)的。

　　亞馬遜同步釋放重磅擴(kuò)張計(jì)劃。公司首席執(zhí)行官安迪·賈西在當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日的財(cái)報(bào)會(huì)議上宣布，全年資本開(kāi)支預(yù)期再度上調(diào)至2200億美元，較2月最初預(yù)期提升200億美元。賈西判斷，算力供需失衡將延續(xù)至2028年，即便達(dá)到這樣的支出規(guī)模，仍無(wú)法滿足2026年的全部算力需求，2027年和2028年需求依舊旺盛。亞馬遜云服務(wù)二季度營(yíng)收422億美元，同比大增37%，創(chuàng)18個(gè)季度以來(lái)新高，AI業(yè)務(wù)年?duì)I收突破250億美元，實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。充沛的現(xiàn)金流對(duì)沖資本開(kāi)支壓力，財(cái)報(bào)發(fā)布后亞馬遜盤(pán)后股價(jià)大漲近10%，與Meta形成鮮明分化。

　　硬件龍頭蘋(píng)果也在當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日發(fā)布最新財(cái)報(bào)。2026財(cái)年第三財(cái)季，公司硬件營(yíng)收全線增長(zhǎng)，但四季度產(chǎn)能指引偏弱，疊加服務(wù)業(yè)務(wù)增速不及預(yù)期，財(cái)報(bào)盤(pán)后大跌6.33%。蘋(píng)果雖未大規(guī)模自建AI數(shù)據(jù)中心，卻持續(xù)加大自研端側(cè)AI芯片研發(fā)投入，同步向上游鎖定存儲(chǔ)、先進(jìn)芯片長(zhǎng)期供貨，本質(zhì)仍是AI產(chǎn)業(yè)鏈上游成本擴(kuò)張邏輯的延伸，與其余巨頭算力擴(kuò)張形成產(chǎn)業(yè)上下游呼應(yīng)。

　　特斯拉7月重申全年資本開(kāi)支超250億美元，其在德州自建的AI芯片工廠落地，主要依靠自動(dòng)駕駛端側(cè)AI實(shí)現(xiàn)算力擴(kuò)張。半導(dǎo)體企業(yè)作為資本開(kāi)支的直接受益方，7月經(jīng)營(yíng)動(dòng)作與科技巨頭完全綁定，形成供需閉環(huán)。

　　英特爾7月24日發(fā)布財(cái)報(bào)，單季營(yíng)收161億美元同比增長(zhǎng)25%，數(shù)據(jù)中心AI業(yè)務(wù)收入同比大漲59%，全年資本開(kāi)支上調(diào)至200億美元，加碼美國(guó)本土先進(jìn)制程工廠，和云廠商簽訂十份長(zhǎng)期服務(wù)器CPU供貨協(xié)議鎖定訂單。

　　英偉達(dá)7月股價(jià)震蕩走弱，盤(pán)中最低跌至190美元，市場(chǎng)擔(dān)憂云廠商持續(xù)擴(kuò)張帶來(lái)芯片供給過(guò)剩，但終端需求數(shù)據(jù)持續(xù)強(qiáng)勁，月末跟隨大盤(pán)反彈收漲2.65%，總市值維持4.7萬(wàn)億美元高位。AMD、存儲(chǔ)廠商美光、西部數(shù)據(jù)、設(shè)備企業(yè)應(yīng)用材料，7月全部拿到超大規(guī)模云廠商大額長(zhǎng)期訂單，存儲(chǔ)芯片企業(yè)受益AI算力存儲(chǔ)增量，月末迎來(lái)集體暴漲，閃迪單日漲幅接近26%。

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